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国泰君安5月24日发布公告。维持“增持”评级。公司一季度业绩全面超预期,商业化提效与降本控费下集团首次实现全面盈利。考虑到公司主业复苏与费用管控好于预期,我们调整2023-2025年经调整净利润至35/118/210亿元(前值为11/86/183亿元),对应PE分别为61X/18X/10X。基于远期折现法,给予2025年PE22X,上调目标价至92.61港元,维持“增持”评级。
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